Статья Nvidia: Рост на $500 млрд и сомнения ключевых инвесторов

[Blackbiz Bot]

После сложной недели, в течение которой Nvidia потеряла почти $800 млрд стоимости, компания продемонстрировала рекордное восстановление. Этот скачок вновь активизировал торговлю в секторе искусственного интеллекта. За два торговых дня рыночная капитализация компании выросла на полтриллиона долларов.
В понедельник акции Nvidia прибавили 5.8%, что стало крупнейшим дневным ростом с апреля. В период с полудня пятницы до закрытия торгов в понедельник капитализация производителя чипов увеличилась примерно на $500 млрд. Таким образом, прирост составил $43 млрд за каждый торговый час.

Феноменальное восстановление Nvidia и рост ИИ-сектора​

Ралли произошло после тяжелой недели, в течение которой Nvidia потеряла почти 800 миллиардов долларов, что подчеркивает, как быстро капитал вращается в торговле искусственным интеллектом и выходит из нее.

“Nvidia прибавила 500 миллиардов долларов всего за 48 часов – входов в этот исторический забег мало”, – пишет The Kobeissi Letter. “Дип-покупатели все еще в полном составе”.

BREAKING:

NVIDIA SURGES BY 5.8% IN TODAY'S TRADING, ITS BIGGEST DAILY GAIN SINCE APRIL. pic.twitter.com/LFzsEOxUNI
— Crypto Rover (@cryptorover) November 10, 2025

При оценке в $5.1 трлн Nvidia занимает 8.5% индекса S&P 500. Следовательно, ее стоимость превышает совокупную капитализацию шести из 11 секторов этого индекса, включая сектор сырья, недвижимости и коммунальных услуг. Рыночная капитализация компании также превышает совокупную стоимость фондовых рынков Италии, Испании, ОАЭ и Нидерландов.

14 лучших компонентов индекса S&P 500. Источник: slickcharts

Стратегический институциональный выход SoftBank​

В то время как розничные инвесторы продолжают активно скупать акции Nvidia, один из ключевых институциональных игроков, SoftBank Group, осуществил полный выход из своих позиций. Японский конгломерат продал весь пакет акций Nvidia стоимостью $5.83 млрд в октябре. Продажа была частью стратегии «монетизации активов».

JUST IN: SoftBank announces it has sold its entire stake in $NVDA for $5.8 billion. pic.twitter.com/9qSOxkZXjd
— Whale Insider (@WhaleInsider) November 11, 2025

Эта SoftBank продажа акций Nvidia способствовала тому, что SoftBank зафиксировал прибыль за второй квартал в размере ¥2.92 трлн ($19.1 млрд). Прежде всего, эта прибыль обусловлена ростом Vision Fund на $19 млрд, который в значительной степени связан с его активами в OpenAI.
Выход SoftBank из Nvidia, крупнейшего производителя ИИ-оборудования, в то время как она удваивает инвестиции в ИИ-софт и робототехнику (через Vision Fund), сигнализирует о стратегическом сдвиге. Конгломерат, похоже, фиксирует прибыль на пике аппаратного бума, чтобы сосредоточиться на чистом программном обеспечении ИИ.

Критическое предупреждение Майкла Бьюрри о завышении прибыли​

Не все участники рынка поддерживают стремительный рост. Майкл Бьюрри (Michael Burry), известный прогнозированием финансового кризиса 2008 года, выступил с предупреждением Майкла Бьюрри: крупные облачные провайдеры (hyperscalers), являющиеся основными покупателями чипов Nvidia, могут искусственно завышать финансовые показатели.
Бьюрри указывает на манипуляции с амортизацией оборудования. Амортизация — это бухгалтерский процесс распределения стоимости актива (например, ИИ-сервера, купленного у Nvidia за $500 000) на его «срок полезного использования». Если компания, например, Meta или Oracle, продлевает срок полезного использованияоборудования с четырех лет до шести, ежегодная сумма амортизационных отчислений снижается.

Understating depreciation by extending useful life of assets artificially boosts earnings -one of the more common frauds of the modern era.

Massively ramping capex through purchase of Nvidia chips/servers on a 2-3 yr product cycle should not result in the extension of useful… pic.twitter.com/h0QkktMeUB
— Cassandra Unchained (@michaeljburry) November 10, 2025

Следовательно, снижение статьи расходов на амортизацию напрямую приводит к увеличению заявленной операционной и чистой прибыли.
По оценкам Бьюрри, заниженная амортизация в период с 2026 по 2028 год может составить $176 млрд. Он утверждает, что это может привести к завышению прибыли таких компаний, как Oracle и Meta, на 27% и 21%соответственно. Если прибыль основных клиентов Nvidia искусственно завышена, это ставит под сомнение реальную экономическую целесообразность их массовых закупок дорогостоящего ИИ-оборудования.

The AI math ain’t mathin

Two ways to fix it: 20x revenue in the next five years, or slash data center capex

I’ll take the latter on 100 to 1 odds

So what does a capex pullback look like?

It means hyperscaler cloud computing earnings and NVDA chip sales evaporate.. and with… https://t.co/eI4HIIczTZ
— Ross Hendricks (@Ross__Hendricks) November 11, 2025

На этом фоне некоторые аналитики предупреждают, что финансовые показатели, лежащие в основе бума ИИ, могут быть необоснованными. Росс Хендрикс отметил, что для оправдания текущих оценок в сфере ИИ глобальная выручка должна вырасти в 20 раз за пять лет. В противном случае, капитальные расходы должны «рухнуть», что спровоцирует масштабную рыночную коррекцию.

График дня​

Динамика акций Nvidia (NVDA). Источник: Google Finance
Несмотря на скепсис, текущий восходящий импульс остается сильным. Акции Nvidia стали определяющим активом эпохи ИИ, поскольку ее чипы обеспечивают работу всего сектора: от центров обработки данных до больших языковых моделей. Тем не менее, контрастные действия SoftBank и предупреждения Бьюрри сигнализируют о том, что крупнейший рыночный актив может вскоре столкнуться с серьезным испытанием. Чтобы составить точный прогноз акций Nvidia, необходимо учитывать оба этих фактора.

Данные по ключевым компаниям сектора криптовалют​

Компания	На закрытие 10 ноября	Предмаркетный обзор
MicroStrategy (MSTR)	$238.88	$237.13 (-0.73%)
Coinbase (COIN)	$317.93	$315.45 (-0.78%)
Galaxy Digital Holdings (GLXY)	$31.79	$31.49 (-0.94%)
MARA Holdings (MARA)	$15.58	$15.60 (+0.13%)
Riot Platforms (RIOT)	$17.32	$17.19 (-0.75%)
Core Scientific (CORZ)	$19.29	$18.68 (-3.16%)

Рынок криптоакций открыт: Google Finance
The post Nvidia: Рост на $500 млрд и сомнения ключевых инвесторов appeared first on BeInCrypto.

Продолжить чтение...